ماهي السندات الأمريكية

يتساءل عن السندات الأمريكية العديد من كبار المستثمرين والمتداولين من كافة أنحاء العالم الراغبين في الدخول والاستثمار في سندات مضمونة في الحصول على أرباح ثابتة ضخمة سنوية واستعادة أموالهم في حالة حدوث أي مشاكل في المستقبل، وهو أحد الإجراءات التي تلجأ إليها الحكومة الأمريكية للحصول على سيولة، لذا من خلال موقع فوركس ترست العرب سوف نوضح لكم كل التفاصيل.

ما هي سندات الادخار الأمريكية؟

سندات الادخار الأمريكية هي سندات حكومية تقدم لمواطنيها للمساعدة في تمويل الإنفاق الفيدرالي، والتي توفر للمدخرين عائدا مضمونا، وإن كان متواضعا. يتم إصدار هذه السندات بقسيمة صفرية بخصم مع معدل فائدة ثابت ضمني على مدى فترة زمنية محددة. على سبيل المثال، تُباع سندات الادخار من الفئة EE بنسبة 50% من قيمتها الاسمية، وتستحق قيمتها الكاملة بعد 20 عامًا.

فهم سندات الادخار الأمريكية

سندات الادخار الأمريكية هي نوع شائع من السندات الحكومية ، وهي سندات تصدرها هيئة حكومية لجمع الأموال من الجمهور لتمويل مشاريعها الرأسمالية وغيرها من العمليات الضرورية لإدارة الاقتصاد. فعندما تبيع الحكومة السندات، فإنها في الواقع تحصل على قرض من الجمهور، وتَعِد بسداده في تاريخ محدد سلفا في المستقبل. وكتعويض عن تزويدها برأس المال، تقوم الحكومة بدفع فوائد لحاملي سنداتها. 

يجد الكثير من الناس أن هذه السندات جذابة لأنها لا تخضع لضرائب الدخل الحكومية أو المحلية . ولا يمكن تحويل هذه السندات بسهولة وهي غير قابلة للتداول.

تاريخ سندات الادخار الأمريكية

في عام 1935، خلال فترة الكساد الكبير ، وقع الرئيس فرانكلين روزفلت على تشريع يسمح لوزارة الخزانة الأمريكية بإصدار سندات الادخار المدعومة فيدراليًا، السلسلة أ. وفي عام 1941، تم إصدار سندات السلسلة E لأول مرة للمساعدة في تمويل الحرب العالمية الثانية و كانت تسمى السندات الدفاعية. وبعد الهجوم على بيرل هاربور في الولايات المتحدة، أطلق عليها اسم سندات الادخار الحربية، وذهبت الأموال المستثمرة فيها مباشرة إلى المجهود الحربي.

وبعد انتهاء الحرب، تم تشجيع الأميركيين على شراء سندات الادخار، الأمر الذي وفر وسيلة للأفراد والأسر لكسب عوائد على استثماراتهم في حين يتمتعون بالضمان المطلق من حكومة الولايات المتحدة. 

ميزات سندات الادخار الأمريكية

• غير قابلة للتسويق : تم تصميم سندات الادخار الأمريكية لتكون غير قابلة للتسويق ، مما يعني أنه لا يمكن للمستثمر شراء السندات إلا مباشرة من حكومة الولايات المتحدة ولا يمكنه بيعها لأي مستثمر آخر. وفي الواقع، لا يمكن تحويل السند، لأنه يمثل عقدًا بين المستثمر والحكومة الأمريكية. وتضمن هذه العلاقة المباشرة عدم تقلب قيمة سندات الادخار الأمريكية . ولذلك، سيحصل المستثمر على استثماره الأصلي إذا قام باسترداد السند. علاوة على ذلك، يمكن إعادة إصدار أو استبدال أي شهادة سندات ادخار مفقودة أو تالفة، حيث أن السند مسجل لدى الحكومة.
  
• الشراء : يمكن للمستثمر شراء السندات بحد أدنى و قيمة استثمار 25 دولارًا وبحد أقصى 10000 دولار. لا يستطيع المستثمر في السندات شراء أكثر من 10.000 دولار من القيمة الاسمية لسندات الادخار الأمريكية في السنة الميالادية الواحدة . لا يمكن شراء سندات الادخار الأمريكية واستردادها إلكترونيًا إلا من خلال الموقع الإلكتروني لـTreasuryDirect الذي تديره الحكومة. يجب على المستثمر فتح حسابTreasureDirect وتقديم رقم الضمان الاجتماعي الامريكي (SSN)، وحساب التحقق أو التوفير، وعنوان البريد الإلكتروني لذلك فلا يمكن لاي مستثمر غير امريكي شراء السندات الا من خلال شركات خاصة.
  
• دفع الفائدة : سندات الادخار الأمريكية هي سندات بدون قسيمة ولا تدفع فائدة حتى يتم استردادها أو حتى تاريخ الاستحقاق. تتراكم الفائدة بشكل نصف سنوي وتستحق كل عام لمدة 30 عامًا. بعد الاحتفاظ بالسندات لمدة 30 عامًا، لن تولد مدفوعات فائدة للمستثمر. المستثمر الذي يشتري السند في نهاية الشهر سيظل يحصل على الفائدة المتراكمة طوال الشهر. يتم إصدار أي فائدة مدفوعة عند تاريخ الاسترداد أو الاستحقاق إلكترونيًا إلى الحساب البنكي المعين لحامل السند.
  
• الاسترداد المبكر : يختلف الوقت الذي يستغرقه نضج السند، ولكنه غالبًا ما يتراوح بين 15 و30 عامًا. يجب على حامل السند الانتظار لمدة 12 شهرًا على الأقل بعد الشراء الأولي قبل استرداد سند الادخار، وعندها سيحصل على القيمة الاسمية بالإضافة إلى الفائدة. علاوة على ذلك، فإن المستثمرين الذين يستردون السندات خلال السنوات الخمس الأولى من الشراء سيخسرون فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة كعقوبة. ومع ذلك، فإن استرداد السند بعد الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات لا يترتب عليه أي عقوبة.
  
• العواقب الضريبية: الفوائد المكتسبة من سندات الادخار معفاة من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية. ومع ذلك، يتم تطبيق الضرائب الفيدرالية ، ولكن فقط في السنة التي ينضج فيها السند، أو يتم استرداده، أو بعد 30 عامًا، عندما يتوقف السند عن كسب الفائدة. إذا استخدم المستثمر عائدات استرداد السندات لدفع الرسوم الدراسية للتعليم العالي، فقد يتم إعفاؤه من الضرائب الأعلى.

في سياق الاستثمار بالسندات الأمريكية، تعتبر السندات الخضراء نوعًا مهمًا ومتزايد الشعبية. تمثل السندات الخضراء أدوات دين تُصدرها الشركات أو الحكومات لتمويل المشاريع الصديقة للبيئة. يتزايد الاهتمام بهذا النوع من السندات لدى المستثمرين الذين يركزون على الاستثمار المسؤول اجتماعيًا وبيئيًا. توفر هذه السندات فرصة للمساهمة في المشاريع البيئية، مع الحصول على عوائد مالية، مما يجعلها جذابة لمجموعة واسعة من المستثمرين.

الاستثمار في سوق الأوراق المالية الأمريكية يتطلب فهمًا واسعًا للأدوات المالية المتاحة مثل الأسهم والسندات والعقود الآجلة. يتضمن الاستثمار تحليل الفرص المتاحة واتخاذ قرارات مبنية على الأداء المالي للشركات والتوقعات الاقتصادية. من المهم للمستثمرين تطوير استراتيجية استثمارية متوازنة تأخذ بعين الاعتبار المخاطر والعوائد، واستخدام الأدوات المناسبة لتحقيق أهدافهم المالية.

كيف يتم تنظيم سندات الخزينة ؟

يتم تنظيم سندات الخزانة للمستثمرين من خلال أذونات وسندات الخزينة التي تتراوح أوقات استحقاقها ما بين 10 إلى 30 سنة، وتحتفظ الخزينة في تلك المدة بحد أدنى للقيمة الأسمية لتلك السندات تبلغ نحو 1000 دولار، ويتم تداول سندات الخزينة في سوق ثانوية تكون عالية السيولة النقدية، وقد عرفت باسم سوق الدخل الثابت أو سوق السندات، ويمكن للمستثمرين شراء سندات الخزانة من خلال بنوك أو شركات وسيطة، من دون دفع رسوم مقابل ذلك، ويطلق على السندات مصطلح الدخل الثابت وذلك لأن سندات الخزينة تقدم مدفوعات بأسعار فائدة تكون ثابتة.

كما تدفع للمستثمرين أرباح مرتين سنويًا، بالإضافة إلى المدفوعات النصف سنوية لذا يستعيد حاملو السندات في النهاية كل رأس مالهم الذي تم استثماره، وذلك عندما تنضج سندات الخزانة هو ما يعني أنها قد وصلت إلى تاريخ استحقاقها وانتهت صلاحيتها، أما عن مصطلح سندات الخزانة سائلة فهي تعنى أنه يمكن بيعها من قبل حاملي السندات قبل أن تنضج أو تنتهي صلاحيتها، ويكون أمام حاملي السندات أن يختار ما بين التمسك بسندات الخزينة حتى تاريخ استحقاقها أو بيعها.

السندات الحكومية تمثل جزءًا مهمًا من الأدوات المالية في السوق الأمريكية. هذه السندات هي أدوات دين تصدرها الحكومة لتمويل العجز في الميزانية أو مشاريع معينة. تعتبر السندات الحكومية خيارًا استثماريًا آمنًا نسبيًا بسبب ضمان الحكومة لها، وهي توفر عوائد ثابتة مع مخاطر منخفضة مقارنةً بأدوات الاستثمار الأخرى. يفضلها المستثمرون الذين يسعون لتحقيق استقرار وأمان في محافظهم الاستثمارية.

ما هي أنواع سندات الخزينة المختلفة؟

بالنسبة إلى أنواع سندات الخزينة الأمريكية فهي على النحو التالي:

• أولًا أذون الخزانة:

تقوم الحكومة الأمريكية ببيع أذون الخزينة، والتي يتم طرحها في المزاد بخصومات من قيمتها الإسمية وتكون مستحقة خلال أربع أو ثمان أو 13 أو 26 أو 52 أسبوعًا.

• ثانيًا فواتير الخزينة:

أما عن فواتير الخزانة والتي تقع ما بين سندات الخزانة وأذون الخزانة، فلها آجال استحقاق تصل إلى نحو عامين وثلاث سنوات وخمس سنوات وسبع سنوات وأيضًا عشر سنوات، ويتم دفع فائدتها كل ستة أشهر حتى وقت الاستحقاق مثل سندات الخزينة، لكن السعر الذي يتم دفعه لشرائها قد يكون أكبر أو أقل أو مساوى إلى قيمتها الإسمية ويتم تحديد السعر خلال مزاد يتم الإعلان عنه.

في سوق الاستثمار الأمريكي، تعتبر العقود الآجلة والعقود المستقبلية أدوات مهمة لإدارة المخاطر والتحوط. هذه العقود تسمح للمستثمرين بشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي. يستخدم المستثمرون هذه العقود للتحوط ضد تقلبات السوق وللمضاربة على حركة أسعار الأصول. تتطلب هذه الأدوات فهمًا جيدًا للسوق واستراتيجيات مدروسة لإدارة المخاطر وتحقيق الأهداف الاستثمارية.

ميزات سندات الادخار الأمريكية

• غير قابلة للتسويق: تم تصميم سند الادخار الأمريكي ليكون غير قابل للتسويق، مما يعني أن المستثمر يمكنه فقط شراء السند مباشرة من حكومة الولايات المتحدة ولا يمكنه بيعه إلى أي مستثمر آخر، وفي الواقع، لا يمكن نقل السند، لأنه يمثل عقدًا بين المستثمر والحكومة الأمريكية، كما تضمن هذه العلاقة المباشرة عدم تقلب قيمة سند الادخار الأمريكي لذلك، سيحصل المستثمر على استثماره الأصلي إذا قام باسترداد السند. علاوة على ذلك، يمكن إعادة إصدار أو استبدال أي شهادة سند ادخار مفقودة أو تالفة، لأن السند مسجل لدى الحكومة.
• الشراء: يمكن للمستثمر شراء السندات بزيادات بنس واحد بحد أدنى لقيمة الاستثمار 25 دولارًا وبحد أقصى 10000 دولار، لا يمكن للمستثمر في السندات شراء أكثر من 10000 دولار من القيمة الاسمية لسندات الادخار الأمريكية، كما لا يمكن شراء سندات الادخار الأمريكية واستردادها إلكترونيًا إلا من خلال موقع TreasuryDirect الإلكتروني الذي تديره الحكومة، لذا يجب على المستثمر فتح حساب TreasuryDirect وتقديم رقم الضمان الاجتماعي (SSN) ، وحساب التحقق أو التوفير، وعنوان البريد الإلكتروني.
• دفع الفائدة: سندات الادخار الأمريكية هي سندات بدون قسيمة لا تدفع فائدة حتى يتم استردادها أو حتى تاريخ الاستحقاق، كما أن الفائدة نصف سنوية وتتراكم كل عام لمدة 30 عامًا.
• يختلف الوقت الذي يستغرقه السند ولكنه غالبًا ما يتراوح بين 15 و 30 عامًا، لذا يجب أن ينتظر حامل السند 12 شهرًا على الأقل بعد الشراء الأولي قبل استرداد سند الادخار، وعند هذه النقطة سيحصلون على القيمة الإسمية بالإضافة إلى الفائدة. علاوة على ذلك، فإن المستثمرين الذين يستردون السندات في غضون السنوات الخمس الأولى من الشراء سوف يفقدون فائدة الأشهر الثلاثة الأخيرة كعقوبة، ومع ذلك، فإن استرداد السند بعد الاحتفاظ به لمدة خمس سنوات لا يترتب عليه أي عقوبة.
• الضرائب: الفوائد المكتسبة من سندات الادخار معفاة من ضرائب الدخل الحكومية والمحلية، ومع ذلك، تطبق الضرائب الفيدرالية، ولكن فقط في العام الذي يتم فيه استحقاق السند، أو استرداده، أو بعد 30 عامًا، عندما يتوقف السند عن جني الفوائد.

ماهي السندات السعودية في أمريكا

تستثمر المملكة العربية السعودية بشكل كبير في السندات الحكومية الأمريكية وقد ارتفعت حيازات السعودية من سندات الخزانة إلى نحو 119.2 مليار دولار خلال هذا العام وفقًا لما تم الإعلان عنه من قبل وزارة الخزانة الأمريكية، وقد صنفت السعودية في المركز السادس عشر لأكبر حاملي السندات في الخزانة الأميركية، وسندات الخزانة هي عبارة عن سندات دين حكومية تقوم بإصدارها الحكومة الفيدرالية الأميركية، ولها وقت استحقاق يزيد عن 20 عامًا، كما تربح سندات الخزانة الأميركية فائدة دورية في تواريخ الاستحقاق، وحين يأتي وقت الاستحقاق يتم دفع المبلغ الأصلي بالكامل إلى مالكة، وتعتبر تلك السندات في الولايات المتحدة الأمريكية جزء ضمن الديون السيادية الأمريكية، والتي تعتبر نوع من أنواع الاستثمارات الخالية من المخاطر لأنها تكون مدعومة من قبل الحكومة الأميركية وقدراتها على فرض ضرائب على مواطنيها.

في النهاية نكون قد أوضحنا جميع المعلومات عن ماهي السندات الأمريكية وما هي السندات السعودية في الولايات المتحدة الأمريكية والفرق بينهما والفائدة والسبب في طرحهما أمام المستثمرين من أنحاء العالم.