السندات الحكومية هي نوع من الاستثمار القائم على الديون، حيث تقوم بإقراض أموال للحكومة مقابل سعر فائدة متفق عليه. وتستخدمها الحكومات لجمع الأموال التي يمكن إنفاقها على مشاريع جديدة أو بنية تحتية جديدة، ويمكن للمستثمرين استخدامها للحصول على عائد محدد يتم دفعه على فترات منتظمة.
السند الحكومي هو ضمان دين تصدره الحكومة لدعم الإنفاق الحكومي والالتزامات. يمكن للسندات الحكومية أن تدفع مدفوعات فائدة دورية تسمى مدفوعات القسيمة . غالبًا ما تعتبر السندات الحكومية الصادرة عن الحكومات الوطنية استثمارات منخفضة المخاطر نظرًا لأن الحكومة المصدرة تدعمها.
شرح السندات الحكومية
يتم إصدار السندات الحكومية من قبل الحكومات لجمع الأموال لتمويل المشاريع أو العمليات اليومية. وتقوم وزارة الخزانة الأمريكية ببيع السندات المصدرة خلال المزادات على فترات منتظمة طوال العام. فقط بعض المشاركين المسجلين، وغالباً البنوك الكبيرة، يمكنهم شراء سندات الحكومة الأمريكية مباشرة في المزاد. عندما تعقد الحكومة مزاد سندات، يقدم كل مشتري عرض الشراء الخاص به، ويستمر المزاد حتى يتم توزيع جميع السندات على النحو الواجب.
يتم تداول بعض سندات الخزينة في السوق الثانوية . يمكن للمستثمرين الأفراد، الذين يعملون مع مؤسسة مالية أو وسيط، شراء وبيع السندات الصادرة مسبقًا من خلال هذا السوق. سندات الخزانة متاحة على نطاق واسع للشراء من خلال وزارة الخزانة الأمريكية، والوسطاء، وصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) ، والتي تحتوي على سلة من الأوراق المالية.
يمكن أن تنطوي السندات الحكومية ذات السعر الثابت على مخاطر أسعار الفائدة ، والتي تحدث عندما ترتفع أسعار الفائدة ويحتفظ المستثمرون بسندات ذات سعر ثابت منخفضة الدفع مقارنة بالسوق. كما أن السندات المختارة فقط هي التي تواكب التضخم ، وهو مقياس لزيادات الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. على سبيل المثال، إذا كان السند الحكومي ذو السعر الثابت يدفع 2% سنويا، وارتفعت الأسعار في الاقتصاد بنسبة 1.5%، فإن المستثمر يكسب 0.5% فقط بالقيمة الحقيقية.
استخدامات السندات الحكومية
تساعد السندات الحكومية في تمويل العجز في الميزانية الفيدرالية وتستخدم لزيادة رأس المال لمختلف المشاريع مثل الإنفاق على البنية التحتية. ومع ذلك، يتم استخدام السندات الحكومية أيضًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي للتحكم في المعروض النقدي في البلاد.
عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بإعادة شراء سندات الحكومة الأمريكية، يزداد المعروض النقدي في جميع أنحاء الاقتصاد حيث يتلقى البائعون أموالاً لإنفاقها أو الاستثمار فيها في السوق. وأي أموال مودعة في البنوك تستخدمها تلك المؤسسات المالية بدورها لإقراض الشركات والأفراد، مما يعزز النشاط الاقتصادي.
إيجابيات وسلبيات السندات الحكومية
كما هو الحال مع جميع الاستثمارات، توفر السندات الحكومية فوائد وعيوب لحامل السندات. وعلى الجانب العلوي، تميل سندات الدين هذه إلى إرجاع تدفق مستمر من دخل الفوائد. ومع ذلك، عادة ما يكون هذا العائد أقل من المنتجات الأخرى الموجودة في السوق بسبب انخفاض مستوى المخاطر التي تنطوي عليها استثماراتها.
يتميز سوق السندات الحكومية الأمريكية بسيولة كبيرة، مما يسمح لحاملها بإعادة بيعها في سوق السندات الثانوية بسهولة. حتى أن هناك صناديق استثمار متداولة وصناديق استثمار مشتركة تركز استثماراتها على سندات الخزانة.
قد تتخلف السندات ذات السعر الثابت خلال فترات زيادة التضخم أو ارتفاع أسعار الفائدة في السوق. كما أن السندات الأجنبية معرضة للمخاطر السيادية أو الحكومية، والتغيرات في أسعار العملات، وتكون أكثر عرضة لخطر التخلف عن السداد.
بعض سندات الخزانة الأمريكية معفاة من الضرائب الحكومية والفدرالية. ومع ذلك، قد يواجه مستثمر السندات الأجنبية ضرائب على الدخل من هذه الاستثمارات الأجنبية.
الايجابيات
- دفع عائد ثابت من دخل الفائدة
- انخفاض مخاطر التخلف عن السداد للسندات الأمريكية
- معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية
- سوق سائلة لإعادة البيع
- يمكن تقييمها من خلال صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة
سلبيات
- تقديم معدلات عائد منخفضة
- الدخل الثابت يتخلف مع ارتفاع التضخم
- تحمل المخاطر عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق
- العجز عن السداد والمخاطر الأخرى على السندات الأجنبية
ما هي السندات المالية؟
السندات هي عبارة عن أداة من أدوات الدين تلجأ إليها الحكومات والشركات لتمويل مشاريعها حيث أنها توفر عوائد مناسبة للمستثمرين دون مخاطر عالية، وتختلف معدلات العائدات من شركة إلى أخرى وذلك بحسب تلك الشركة وتاريخها وقوتها المالية حيث أن العائد المطلوب من المستثمرين لشركة كبيرة سوف يكون أقل من شركة صغيرة وذلك لأن المخاطرة في الشركات الكبيرة تكون أقل، والسندات هي أحد الأوعية الاستثمارية، والسند عبارة عن ورقة تعلن عن أن مالك السند يكون دائن إلى تلك الجهة المصدرة للسندات سواء حكومة أو شركة، أو مشروع.
تعتبر السندات الأمريكية من أهم الأدوات المالية في سوق السندات الحكومية. تصدرها الحكومة الأمريكية وتعد بمثابة قروض للمستثمرين، مما يوفر لهم عوائد ثابتة. السندات الأمريكية تتميز بمستوى عالٍ من الأمان والاستقرار، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمستثمرين الباحثين عن استثمارات منخفضة المخاطر. تُعتبر هذه السندات أداة أساسية في المحافظ الاستثمارية، خصوصًا لمن يرغبون في توازن المخاطر والعوائد.
ما هي سندات الخزينة؟
هناك طرق عديدة الآن أصبحت متاحة من طرق التجارة الحديثة مما جعل هناك أنواع جديدة من الأوراق المالية يتم إصدارها، فمنها التي تكون قابلة للتحويل مثل الودائع البنكية وهي عبارة عن أوراق مالية لا يمكنك المتاجرة بها أو بيعها بشكل فردي من شخص لآخر، ومنها التي تكون قابلة مثل السندات وايضا أذونات الخزينة، ولذلك يلجأ المضاربين إلى التجارة في تلك السندات أو الصكوك بسبب كونها قابلة التحويل وعوائدها الربحية متميزة وضمان استرداد قيمتها، وتلجأ إليها الحكومات والشركات للحصول على سيولة مالية نقدية عالية لتغطية مشاريعها في المستقبل مقابل عوائد ربحية يتم دفعها للمشترين على المدى الطويل، وتختلف العوائد من جهة لأخرى بحسب حجم الملائمة المالية وتكون في الأغلب من قبل حكومات وطنية تسعى لتنفيذ المشاريع الحيوية التي لها مردود كبير وبالنسبة إلى المدة الزمنية للسندات فهناك الأقل من 3 سنوات وتسمى سندات قصيرة المدى وهناك سندات من 3 إلى 10 سنوات وتسمى سندات المتوسطة المدى وهناك أكثر من 10 سنوات وهي عبارة عن سندات طويلة المدى وذلك بحسب اختيار كل شخص.
تمثل السندات الحكومية أحد أهم الخيارات الاستثمارية في الأسواق المالية. تُصدر هذه السندات من قبل الحكومات لتمويل المشروعات والعجز في الميزانيات. تعتبر السندات الحكومية استثمارًا آمنًا نسبيًا، حيث توفر عوائد ثابتة وتحمي المستثمرين من تقلبات السوق الحادة. تلعب هذه السندات دورًا مهمًا في تنويع المحافظ الاستثمارية وتوفير الاستقرار المالي.
أنواع السندات
بالنسبة إلى أنواع السندات المختلفة فهي كالأتي:
- أولًا السندات المستدامة:
وذلك النوع ليس له فترة سداد معينة فيتم دفع مبلغ سنوي ثابت لمالك السندات بشكل يكون دائم وغير منتهي إلا إذا قام الذى قام بإصدارها بشرائها مجددًا.
- ثانيًا السندات صفرية الكوبون:
وذلك النوع من السندات يكون لها فترة سداد محددة، يتم بيعها بقيمة أقل من قيمتها الإسمية بحيث تعاد تلك القيمة الإسمية للمالك في موعد السداد أو يمكنك بيع السند في السوق بالقيمة السوقية.
- ثالثًا السندات ذات معدل الفائدة المتحرك:
لها فترة محددة و سعر فائدة تكون مدته نحو 6 سنوات و يعاد النظر إليها بشكل نصف سنوي لتعديل العائد بما يتوافق مع حاجات الأسواق.
- رابعًا سندات الدخل:
لها فترة محددة ويعتمد على أرباحها مصدر السند ولا يجوز لحاملها أن يطالب بعائد ربحي في حالة عدم تحقق الأرباح ويمتلك الحق بتحويل قيمتها إلى أسهم.
- خامسًا السندات منخفضة الجودة:
ذات فترة محددة وذات نسبة مخاطرة عالية بسبب القيام بإحلال السندات في رأس المال بديل عن الأسهم وتكون لغرض تمويل السيطرة على شركة ما بشراء رأس مالها.
- سادسًا سندات المشاركة:
محددة الفترة وتقوم بإعطاء المالك الحق في أخذ عوائد ثابتة ودورية وجزء من أرباح تلك الجهة المصدرة للسند.
بعض المصطلحات الهامة في السندات
يمكن أن تكون لغة السندات مربكة بعض الشيء لبعض المستثمرين ومن ضمن المصطلحات الشهيرة:
- الكوبون: هو معدل الفائدة الذي يدفعه السند في معظم الحالات، ولن يتغير بعد إصدار السند.
- العائد: هذا مقياس للفائدة بأخذ في الاعتبار التغيرات المتقلبة في قيمة السند، كما أن هناك طرق مختلفة لقياس العائد، ولكن أبسطها هو قسيمة السند مقسومة على السعر الحالي.
- القيمة الإسمية: هي المبلغ الذي يستحق السند عند إصداره، ويُعرف أيضًا بالقيمة “الاسمية”.
- السعر: هو المبلغ الذي سيكلفه السند حاليًا في السوق الثانوية كما تلعب عدة عوامل دورًا في السعر الحالي للسند.
مميزات السندات الحكومية
من ضمن المميزات التي يحصل عليها المستثمرين من خلال السندات الحكومية:
- يتم دفع عائد ثابت من دخل الفوائد.
- انخفاض مخاطر التخلف عن السداد بالنسبة للسندات الحكومية.
- تكون السندات الحكومية معفاة من الضرائب الحكومية والمحلية
- سيولة متوفرة في حال إعادة البيع.
- قابلة للتقييم من خلال الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.
عيوب السندات الحكومية
- في بعض الأحيان يتم تقديم معدلات عائد منخفضة.
- الدخل الثابت يتراجع مع ارتفاع التضخم.
- سوف يتحمل المستثمر المخاطر عندما ترتفع أسعار الفائدة في السوق.
في سوق السندات الحكومية، تعتبر العقود الآجلة والعقود المستقبلية أدوات مهمة للتحوط وإدارة المخاطر. تسمح هذه العقود للمستثمرين بتأمين سعر معين لشراء أو بيع السندات في تاريخ مستقبلي، مما يحميهم من تقلبات الأسعار. استخدام العقود الآجلة والمستقبلية يعتبر استراتيجية فعالة للتحكم في التعرض للمخاطر في السوق، ويساعد المستثمرين في تحقيق توقعاتهم الاستثمارية.
ما هو السند الحكومي؟
يتم إصدار السندات من قبل الحكومات والشركات عندما يريدون جمع الأموال، وذلك عن طريق شراء السند، فإنك تمنح الحكومة قرضًا ويوافقون على سداد القيمة الاسمية للقرض في تاريخ محدد، ودفع مدفوعات الفائدة الدورية لك عادةً مرتين في السنة.
هل يمكن أن تخسر السندات الحكومية؟
تعتبر سندات الخزانة أصولًا خالية من المخاطر، مما يعني أنه لا يوجد خطر من أن يفقد المستثمر رأس ماله، بمعنى آخر، يضمن المستثمرون الذين يحتفظون بالسند حتى تاريخ الاستحقاق استثمارهم الرئيسي.
ما نوع السندات الأفضل للاستثمار فيه؟
تعتبر سندات الخزانة الأمريكية واحدة من أكثر الاستثمارات أمانًا، إن لم تكن الأكثر أمانًا في العالم، وكثيرًا ما تستخدم سندات الخزانة الأمريكية كمعيار لأسعار أو عوائد السندات الأخرى.
هل السندات الحكومية ذات عائد مرتفع؟
تعتبر السندات الحكومية الصادرة عن الحكومات الفيدرالية من بين أكثر الاستثمارات أمانًا، وغالبًا ما تحمل عائد خالٍ من المخاطر، ومع ذلك، نظرًا لانخفاض مخاطرها، فإنها تحمل أيضًا عوائد أقل نسبيًا.
هل يمكن أن تخسر أموال الاستثمار في السندات؟
غالبًا ما توصف السندات بأنها أقل خطورة من الأسهم، ولكن هذا لا يعني أنه لا يمكنك خسارة المال عند امتلاك السندات، حيث تنخفض أسعار السندات عندما ترتفع أسعار الفائدة.
لماذا تنخفض السندات؟
من المعروف أن أسعار السندات في علاقة عكسية مع أسعار الفائدة، هذا يعني أنه عندما ترتفع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات كما أنه تتنافس السندات مع بعضها البعض على دخل الفوائد الذي توفره لجعلها تبدو جذابة للمستثمرين.
هل يمكنك الثراء من السندات؟
هناك طريقتان لكسب المال من خلال الاستثمار في السندات، الأول هو الاحتفاظ بهذه السندات حتى تاريخ استحقاقها وتحصيل مدفوعات الفائدة عليها، كما أنه عادة ما يتم دفع فائدة السندات مرتين في السنة، الطريقة الثانية للربح من السندات هي بيعها بسعر أعلى مما دفعته في البداية.
ماهي السندات التنفيذية؟
السندات التنفيذية هي عبارة عن مستندات تضمن حق شخص ما، والذي يكون من الضروري من خلاله التنفيذ، ولا يشترط أن يكون حكمًا صادر من لجنة قضائية، أو محكمة.
الاستثمار في السندات الحكومية يعتبر جزءًا أساسيًا من استراتيجيات الاستثمار المتنوعة. توفر هذه السندات فرصة للمستثمرين لتحقيق عوائد ثابتة وتقليل التعرض للمخاطر. يعتمد الاستثمار الناجح في السندات الحكومية على تحليل دقيق للسوق وفهم الأوضاع الاقتصادية التي تؤثر على العوائد. تعتبر هذه السندات خيارًا مثاليًا للمستثمرين الذين يبحثون عن استقرار وأمان في محافظهم الاستثمارية.
بالنهاية نكون قد أوضحنا جميع المعلومات عن ما هي السندات الحكومية وأسباب إطلاقها وفوائدها للحكومات وللمستثمرين والمتداولين فيها وعيوبها.
