ماهي السندات الخضراء؟

السندات الخضراء هي نوع من الأوراق المالية التي يتم إصدارها لجمع الأموال لتمويل المشروعات الصديقة للبيئة والمستدامة. يشتري المستثمرون هذه السندات من الكيانات الصادرة – التي قد تكون حكومات، مؤسسات مالية أو شركات خاصة – وتعتبر هذه الأموال دينًا يجب سداده بالفائدة في تواريخ محددة مسبقًا.

يشهد سوق السندات الخضراء نموًا سريعًا في السنوات الأخيرة. ووفقا للبيانات من البنك الدولي، تجاوزت قيمة السندات الخضراء المصدرة عالميًا الـ 1 تريليون دولار في عام 2022، ومن المتوقع أن تواصل هذه القيمة النمو في السنوات المقبلة.

من يصدر السندات الخضراء؟

يشمل المصدرين للسندات الخضراء مجموعة متنوعة من الكيانات، بما في ذلك الحكومات والمؤسسات المالية والشركات الخاصة. في المقدمة، دول مثل الصين والولايات المتحدة هي من أكبر الدول المصدرة للسندات الخضراء، بالإضافة إلى الاتحاد الأوروبي الذي أطلق أكبر برنامج للسندات الخضراء في التاريخ.

كيفية تمييز السندات الخضراء

تتميز السندات الخضراء بأنها تستثمر فقط في المشروعات المستدامة والصديقة للبيئة. ولضمان الشفافية، يتم تقديم تقارير دورية توضح كيفية استخدام أموال الاستثمار. كما يتم تحليل وتقييم السندات الخضراء عادة من قبل طرف ثالث مستقل للتحقق من مدى التزام الكيان الصادر بالمعايير البيئية.

التحول نحو الاقتصاد الأخضر والتنمية المستدامة هو العامل الرئيسي وراء نمو السندات الخضراء. تعزيز النظم الاقتصادية الأخضراء يمكن أن يساهم في الحد من تغير المناخ وحماية البيئة، وهذا هو السبب في أن السندات الخضراء تلعب دورًا مهمًا في تحقيق الأهداف البيئية.

الفرق بين السند والقرض الأخضر

الرغم من أن السندات الخضراء والقروض الخضراء تهدف إلى تمويل المشروعات الصديقة للبيئة، إلا أنهما يختلفان في بعض الجوانب. السندات الخضراء تُصدر للعامة ويمكن شراؤها وبيعها في الأسواق المالية، بينما القروض الخضراء تُمنح عادة لكيان معين لتمويل مشروع خاص. بالإضافة إلى ذلك، يتم سداد القروض الخضراء عادة على مدى فترة زمنية محددة، بينما السندات الخضراء يمكن أن تكون لأجل غير مسمى.

ما نوع المشروع الذي يمكن أن تموله السندات الخضراء؟

يوجد مجموعة من المشروعات المتعلقة بالبيئة والتي يمكن تمويلها من قبل السندات الخضراء:

• التنقل المستدام: هي عبارة عن مبادرات لإنشاء نقل “نظيف” مع تقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون وغيرها من انبعاثات غازات الاحتباس الحراري حيث أصبحت السيارات الكهربائية والدراجات وأنماط النقل الأخرى بدائل مثالية للمركبات التقليدية التي تعمل بالبنزين والديزل.
• كفاءة الطاقة: وفقًا للأمم المتحدة (UN)، يمثل استهلاك الطاقة المنزلي 21٪ من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون في جميع أنحاء العالم، كما أن التشغيل الآلي للمنزل هو حل عملي لتعزيز كفاءة الطاقة لدينا.
•  إدارة النفايات: تشير تقارير الأمم المتحدة إلى أنه يتم جمع ما يقدر بنحو 11.2 مليار طن من النفايات الصلبة في جميع أنحاء العالم كل عام، وفي السنوات الأخيرة، أعطى الاقتصاد التعاوني والأفكار المبتكرة الأخرى فرصة ثانية للعناصر التي كنا نفكر في التخلص منها، يمكننا إعادة تدويرها كما يمكن إعادة استخدامها لإنشاء منتجات وخامات جديدة.
• منع التلوث والسيطرة عليه: انبعاثات غازات الاحتباس الحراري تسبب أضرارًا لا يمكن إصلاحها لكوكب الأرض كما تساعد مشاريع منع التلوث المؤسسات على تحقيق صافي انبعاثات صفر.
• البنية التحتية المستدامة: تسعى العديد من المنظمات إلى أن تكون أكثر صداقة للبيئة من خلال تزويد الآلات بالطاقة المتجددة، وتوفير المواد القابلة للتحلل، وتعزيز الاستهلاك المسؤول للمياه والمعالجة الفعالة للنفايات، والقيام بأشياء أخرى.

في سياق الاستثمار في السوق المالي، تعد العقود الآجلة والعقود المستقبلية أدوات مالية مهمة، خاصةً عند النظر في السندات الخضراء. هذه العقود تسمح للمستثمرين بتأمين سعر محدد لشراء أو بيع أصل معين في تاريخ مستقبلي، مما يمكن أن يشمل السندات الخضراء. العقود الآجلة والعقود المستقبلية توفر طريقة للتحوط ضد التقلبات في الأسعار وتحقيق الاستقرار في المحافظ الاستثمارية. يمكن استخدام هذه الأدوات للتحوط ضد التغيرات في أسعار السندات الخضراء أو للمضاربة على تحركات السوق المستقبلية، مما يساعد على إدارة المخاطر وتحسين العوائد.

مزايا السندات الخضراء

أما عن مزايا السندات الخضراء فهي كالتالي:

• أولًا تتيح لك السندات الخضراء إمكانية الحصول على مستثمرين جدد للمصدرين لها بشكل أسرع.
• ثانيًا تساعد تلك السندات في زيادة الوعي بالبرامج البيئية التي يقوم البنك الدولي بتبنيها.
• فإن السندات الخضراء هي أداة فعالة في زيادة الوعي للتوسع مع المستثمرين في إيجاد حلول لمشاكل المناخ، بالإضافة إلى مشاريع مختلفة تخص التحديات البيئية التي قد تواجه المستثمرين في بعض المناطق.
•  تعتبر السندات من أهم المصادر التمويلية الحكومية وهي من المصادر المنخفضة التكلفة للشركات وتعطي الشركة المصدرة مميزات ضريبية .
• لا تؤدي تلك السندات إلى فقدان المساهمين في إدارة الشركة لأن حاملي السندات ليس لديهم الحق في التصويت للجمعية العمومية.
• تعطي السندات صاحبها مميزات الأداة المالية مثل المستثمرين في حمل الأسهم عند اقتسام الأصول في حال تصفية وإفلاس الشركة.

عيوب السندات الخضراء

أما عن عيوب السندات الخضراء فهي على النحو التالي:

• بالنسبة إلى مخاطر السندات الخضراء فهي تتمثل في عدم قدرة الشركة المصدرة للسند على دفع العوائد بشكل منتظم أو رد المبلغ الأصلي من المال في وقت الاستحقاق، ولكن يمكنك تحديد إجمالي مستوى المخاطر المتعلقة بها من خلال درجة التصنيف الائتماني للسند الذي تشتريه.
• ولذلك تقوم الهيئة العامة للرقابة المالية الحكومية بإجبار كل شركة تصدر سنداً على أن تحصل على حد أدنى من التصنيفات الائتمانية من وكالات التصنيف الائتماني المعتمدة.

أهمية السندات

أما عن أهمية السندات التي يتعامل بها المستثمرين فهي كالتالي:

• أولًا تنوع السندات:

 تنويع السندات في المحافظ الاستثمارية يقلل من المخاطر التي يمكن أن يتعرض لها المستثمرين مما يتيح الفرصة لتحقيق دخل ثابت بشكل مضمون.

• ثانيًا فوائد ثابتة:

 تضمن لك المحافظ الاستثمارية الحصول على دخل شهري ثابت وبصفة دورية.

• ثالثًا أداة استثمار آمنة: 

 تؤمن السندات على أموال المستثمرين وتقوم بإلزام الجهة المصدرة لها بدفع قيمة السندات الإسمية بالإضافة إلى الفوائد في تواريخ الاستحقاق.

• رابعًا عوائد للمستثمرين:

تقدم عائد مناسب بحيث تتيح لك الفرصة في اختيار أحد الجهات المصدرة لتلك المستندات سواء كانت مؤسسات حكومية أو شركات بحسب قدرات كل شخص ومتطلباته.

تشكل السندات الأمريكية جزءًا مهمًا من سوق الدين العالمي، وتعتبر السندات الخضراء إضافة جديدة ومبتكرة لهذا السوق. تمثل السندات الأمريكية الخضراء أدوات دين تصدرها الشركات أو الجهات الحكومية في الولايات المتحدة لتمويل مشاريع تعزز الاستدامة وتقلل من الأثر البيئي. توفر هذه السندات للمستثمرين فرصة للمشاركة في تمويل المشاريع التي تدعم التحول نحو اقتصاد أخضر، مع الاستفادة من استقرار وأمان السندات الأمريكية.

في مجال الاستثمار المالي، تكتسب السندات الخضراء شعبية متزايدة، خاصةً بين المستثمرين المهتمين بالاستدامة والبيئة. الاستثمار في السندات الخضراء يُعد وسيلة فعالة لدعم المشاريع الصديقة للبيئة مثل الطاقة المتجددة وتحسين البنية التحتية المستدامة. يوفر هذا النوع من الاستثمار للمستثمرين فرصة لتحقيق عوائد مالية، مع المساهمة في مبادرات تعزز الاستدامة البيئية. يعتبر الاستثمار في السندات الخضراء جزءًا مهمًا من الاستثمار المسؤول اجتماعيًا ويعكس تزايد الوعي بأهمية الاستدامة في الأسواق المالية.

ماهي السندات الخضراء السعودية

السندات الخضراء هو عبارة عن صكوك استدانة يتم إصدارها للحصول على أموال مخصصة من أجل تمويل مشروعات تتصل بالمناخ أو البيئة، وذلك وفقًا لبيانات البنك الدولي، ويكون الاستخدام المحدد لها هو تمويل مشروعات معينة هو الأمر الذي يميز السندات الخضراء عن السندات التقليدية، حيث يقوم المستثمرين بعملية تقديم الأهداف البيئية المحددة لتلك المشروعات التي تهدف السندات إلى مساندتها ومن ضمن أهم المشروعات التي يمكن إصدار السندات الخضراء لتمويلها، مشروعات الطاقة المتجددة ومشروعات كفاءة استخدام الطاقة والإدارة المستدامة للنفايات والنقل النظيف، والإدارة المستدامة للمياه، والتكيف مع التغيرات المناخية وكيفية بناء المدن الجديدة وتتميز بكونها تتيح لمصدرها الوصول إلى مستثمرين جدد، وهو ما يقلل الاعتماد على أسواق محددة، بالإضافة إلى أنها تجذب مستثمرين من القطاع الذي يهتم بكل ما يخص الاستثمارات المستدامة والمستثمرين الذين يهتمون بمعايير البيئة والمجتمع وتلك تكون متصلة بالحوكمة .

السندات هي أدوات مالية تعتبر جزءًا أساسيًا من السوق المالي، وتشمل فئات مختلفة مثل السندات الخضراء. تمثل السندات وسيلة للشركات والحكومات لجمع الأموال عن طريق اقتراض الأموال من المستثمرين مقابل فائدة. السندات الخضراء تمثل تطورًا مهمًا في هذا القطاع، حيث تركز على تمويل المشاريع التي تعود بالنفع على البيئة. توفر هذه الفئة من السندات للمستثمرين فرصة لدعم المبادرات المستدامة، مع الحفاظ على توقعات متوازنة للعوائد والأمان.

بالنهاية نكون قد أوضحنا ماهي السندات الخضراء السعودية ولما يتم طرحها وأسباب اللجوء إليها وكيفية الاستثمار من خلالها وفوائدها العديدة في الأسوق.