كيفية تقييم أرصدة وأرباح اسهم الشركات

عندما قمت بتقييم أرصدة وأرباح الشركات، ركزت بشكل خاص على بعض المؤشرات الرئيسية مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، والعائد على السهم (EPS)، ونسبة الدين إلى الأسهم، والقيمة الدفترية للسهم. هذه المؤشرات توفر إطارًا لتقييم ما إذا كانت أسهم الشركة مقومة بأقل من قيمتها، أو مقومة بأكثر من قيمتها، أو مقومة بشكل عادل في السوق. من خلال تحليل هذه المؤشرات، يمكن للمستثمرين تحديد فرص الاستثمار الجذابة وتجنب المخاطر المحتملة.

من خلال الاستثمار في الأسهم، أدركت أيضًا أهمية التحليل الأساسي في فهم الأداء المالي للشركات واستراتيجياتها طويلة الأمد. هذا يشمل دراسة التقارير المالية، مثل بيانات الدخل، والميزانيات العمومية، وبيانات التدفقات النقدية، للحصول على فهم شامل للوضع المالي للشركة. بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستثمرين النظر في العوامل الخارجية مثل الظروف الاقتصادية، والتغيرات في السياسات الحكومية، والتطورات التكنولوجية التي قد تؤثر على القطاع الذي تعمل فيه الشركة.

لمعرفة طرق تقييم اسهم الشركات عندما تقوم بشراء سهم من شركة ما، فأنت تقوم بشراء ملكية جزئية من الشركة. هناك العديد من الأسئلة التي تطرحها على نفسك والتي يجب أن يكون لديك معرفة حولها. فإن كنت سوف تقوم بشراء شركة كاملة أو شراء أسهم قليلة يجب عليك معرفة الإجابة عن هذه الأسئلة:

1. في البداية تطرح على نفسك ما هي منتجات الشركة؟
2. هل منتجات الشركة مطلوبة؟
3. هل منتجات الشركة ذات جودة عالية؟
4. هل المجال التي تعمل به الشركة يعمل بشكل جيد؟
5. كيف كان سابقاً أداء الشركة وما هي تقييمات الشركة؟
6. هل المديرون ذو خبرة ومسؤولين عن تطور الشركة؟
7. هل لدى الشركة أي ديون؟
8. ماهي المعوقات التي تواجهها الشركة؟
9. هل تكاليف التشغيل في الشركة منخفضة أم مرتفعة؟
10. في النهاية هل السهم يستحق السعر الحالي؟

إن لكل شركة عدد مختلفاً من الأسهم التي تقوم بإصدارها ولها حجم مختلف. هنا يجب أن يكون لديك طريقة لكي تستطيع المقارنة بين قيم الأسهم بين الشركات وتجد الاختلافات الموجودة بينها.

هناك طريقة شائعة جداً ومعروفة بين المتداولين وهي كالتالي تقوم بإلقاء نظرة سريعة على أرباح أسهم الشركة وتقوم بمقارنتها مع أرباح أسهم الشركات الثانية.

إن جميع الشركات تقوم بالإعلان عن أرباحها وتقديمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات وذلك ضمن ملف غير معرض للتدقيق يسمى Q-10 وذلك الملف يقدم كل ربع سنة. يتم تقديم أرباح أسهم الشركة ضمن الملف خلال ربع سنة. وهناك الملف السنوي التي يتم من خلاله تقديم جميع المعلومات حول أرباح أسهم خلال سنة كاملة. هذا الملف يكون مدقق ويعرف باسم K-10.

هذه الملفات تقدم لك بالتفصيل أرباح أسهم الشركة حيث يمكنك فحص هذه التقارير السنوية أو تقارير كل ربع سنة. سوف تجد بها ربحية السهم في الوقت الحالي أو ربحية الأسهم الواحد EPS (التي سوف نقوم بالشرح عنها عند نهاية الفقرة). ولكن باختصار EPS هو أحد المؤشرات على القوة الحالية للشركة. يتم حساب هذه النسبة على قسمة إجمالي أرباح الشركة على عدد أسهم الشركة.

بهذه الطريقة ينتج لديك رقم يمكنك استخدام هذه الرقم لكل سهم لكي تستطيع مقارنة نتائج الشركات الثانية ذات الأحجام المختلفة. كما أنك تستطيع قسمة السعر الحالي للسهم على EPS وذلك من أجل الحصول على نسبة السعر إلى الأرباح. أو من أجل الحصول على مضاعف السعر إلى العائد. إن مقياس EPS هو المقياس الأكثر انتشاراً بين المتداولين لقياس قيمة الأسهم.

كما أن مقياس EPS يقدم لك بالتفصيل المبلغ الذي يقومون المتداولين بدفعه مقابل كل دولار واحد من أرباح الشركة. على سبيل المثال إذا كان لدينا الشركة أن لديها مضاعف ربح بقيمة 25. في المقابل لدينا الشركة ب يكون لديها مضاعف الربح 20. هنا يكون المستثمرين يقومون بدفع 1 دولار مقابل كل دولار تكسبه الشركة أ أكثر من كل دولار تربحه الشركة ب.

ليس هناك EPS مثالي أو محدد وذلك على الرغم من وجود متوسط ​​السوق. كان يوجد رقم ثابت على المدى الطويل وهذا الرقم حوالي 15 وفي بعض الفترات يتغير ليسجل انخفاض أو ارتفاع في كل فترة وأخرى.

يقوم مستثمرو القيمة في البحث عن الأسهم ذات نسب السعر إلى العائد المنخفضة بشكل نسبي أي تشكل أقل من المتوسط ​​الحالي.

بينما يقوم المستثمرون ذوو النمو بشراء أسهم ذات نسب أعلى من متوسط العائد. 

يجب أن يكون مؤشر الأسهم P/E مقياسك الوحيد من أجل تقييم أرباح السهم. بالإضافة لأنه مؤشر كاشف للسوق. 

على سبيل المثال هناك أوقات يحدد فيها سهم P/E أعلى من المتوسط هنا أفكر بأن هذا المؤشر مناسب وخاصة عندما تفكر بآفاق السهم المستقبلية. ولكن يجب عليك أن تعلم أنه إذا كان مؤشر السهر مرتفع بشكل غير اعتيادي سوف يترتب على الشركة أن تحقق أرباح بشكل كبير في المستقبل وذلك من أجل أن تجعل السهم يستحق هذا السعر الكبير والمؤشر المرتفع. 

بينهما عندما ترى أن مؤشر منخفض هذا يعني أحد الاحتمالين أما السعر سوف يرتفع بشكل كبير بعد ذلك وأما هناك مشكلة مالية في الشركة تسببت في انخفاض السعر وقيم المؤشر.

بعدما تنتهي من رؤية المؤشرات وتجري هذه التجارب تقرر ما إذا كنت سوف تشتري الأسهم أم لا.

من الممكن أن يكون كشف التقارير مفيد جداً عندما تقوم لتدقيق أرقام أرباح الأسهم.

 بالإضافة أن هناك معايير أخرى مثل تدقيق الملفات المالية للشركة لتكشف طريق الشركة.

هناك العديد من القصص في الصحافة المالية التي تتمحور حول الشركات التي تقدم تقارير أرباحها وتقدم دائما الأرباح التي تحققها للصحافة. 

تقوم بعض الشركات أيضاً بإعادة إصدار تقارير مالية عن الفترات الماضية وذلك عندما يكون هناك أو يظهر خطأ مالي أو حسابي في الشركة. كما يمكنك التعرف على طريقة شراء وبيع الاسهم من خلال المقال ما هي طريقة شراء وبيع الأسهم؟.

لذلك من الممكن أن تكون بيانات الأرباح غير دقيقة 100/100. 

ماذا يعني مؤشر ربحية السهم /EPS

مؤشر ربحية السهم أو EPS، كما يُعرف بالإنجليزية، هو إشارة مالية تُظهر الأرباح التي تحققت لكل سهم من أسهم الشركة. هذا المؤشر يُعتبر بوصلة للمستثمرين والمحللين لقياس أداء الشركة المالي ومدى جدواها كفرصة استثمارية. من الجدير بالذكر أن هناك عدة طرق لمعرفة المزيد حول ربحية الأسهم الفردية، منها البحث في التقارير المالية للشركات، أو استخدام مواقع متخصصة في تقديم تحليلات للأسهم.

وبالتعمق في عالم الأسهم و المضاربة ، نجد أن المضاربة على الأسهم تحتل مكانة خاصة، حيث تُعتبر من الأسهم ذات المخاطر العالية والعائد المحتمل الكبير. فهم هذه الأسهم ودراستها بعمق يتطلب من المستثمرين معرفة تامة ودقيقة بالأسواق والتقلبات التي قد تطرأ عليها.

مؤشر ربحية السهم (EPS) هي أحد الطرق كما ذكرنا التي تساعدك في قياس ربحية الشركة أو مقياس ربحية أسهم الشركة وذلك عن طريق قسمة مقدار الأموال أو الأرباح التي تكسبها الشركة على إجمالي عدد الأسهم الموجودة في الشركة. 

آلية مؤشر ربحية السهم EPS

هناك العديد من الأدوات والطرق التي يستخدمها المستثمرون من أجل تحليل تقدير قيمة الأعمال الإجمالية. ومؤشر ربحية السهم EPS واحد من تلك الطرق التي يستخدمها العديد من المستثمرين. 

مؤشر ربحية السهم EPS هو إجمالي صافي الربح مطروح منه أرباح الأسهم المدفوعة على الأسهم الممتازة مقسومة على إجمالي عدد الأسهم الموجودة والتي يمتلكها المتداولين في تلك الشركة.

حيث يقدم مؤشر أرباح الأسهم EPS مقدار الأموال التي كسبتها وربحتها الشركة مقابل كل سهم من الأسهم التي يمتلكها الأشخاص والمتداولين في الشركة.

مؤشر ربحية الأسهم EPS يقدم لك بشكل موضح ربحية الشركة مقارنة بالأسهم الموجودة مع المتداولين بالشركة بالإضافة باستطاعتك بمقارنة الشركة مع الشركات الأخرى. وهنا يكون كلما ارتفع مؤشر ربحية السهم زادت الربحية. إن مؤشر ربحية الأسهم EPS هي واحدة من أدوات عديدة تساعدك في تحديد الشركات ودراستها بدقة لبدء عملية استثمارك منها.

على الرغم من أن P / E هو المقياس الأكثر انتشاراً بين المتداولين من أجل تحديد قيمة الأسهم إلا أنه يجب أن يكون لديك علم أنه ليس المؤشر الوحيد لذلك.لدى محللي الأسهم نقاشات حول طرق آخرى مثل ROA (وهو العائد على الأصول) ولدينا ROE (وهذا يعتبر العائد على حقوق الملكية). سوف نحاول قدر الإمكان توضيح كل هذه الطرق لأنه في البداية كونك شخص ليس لديه معلومات في هذا المجال سوف يكون من الصعب عليه معرفتها جيداً.

إن هذه الطرق سوف تساعد بشكل كبير على الإجابة حول الأسئلة التي تدور في ذهنك عندما تقرر الاستثمار في شركة ما. فهي توضح لك مدى فعالية الشركة بالإضافة لإمكانية تحمل الشركة للديون. 

طرق معرفة المزيد حول ربحية الأسهم الفردية

 هناك طريقة واحدة تساعدك لمعرفة المزيد عن الأسهم الفردية. وهذه الطريقة تكون من خلال البحث المهني عن الأسهم. 

قد تقوم بعض الشركات المرخصة التي قمت بتسجيل حسابك لديها بالقيام بإنشاء أبحاث من محليها والبحث حول مصادر خارجية وتقدمها لك. تساعدك بمعرفة الشركات والأسهم الفردية.

كما أن هناك محللين مستقلين يقومون بإنشاء أبحاث تستطيع العثور عليهم والحصول على أبحاث تساعدك. 

بالإضافة لوجود تقارير تقدم بالإجماع تجمع آراء مجموعة من المحللين. يمكنك الاستفادة من هذه الأبحاث أما بشكل مجاني فهي تقدم مجاني للجميع. أو هناك أبحاث ودراسات تقدم مقابل مبلغ من المال. 

في الفترات الماضية كان يحدث تضارب في مصالح الشركات المرخصة وهذه الشركات التي تقدم خدمات مالية ومصرفية واستثمارية للشركات العامة.

ولكن في ذلك الوقت شعر المحللون بالضغط الكبير جراء مراجعة الأسهم تلك بالرغم من التحليلات الإيجابية. كان يتعين على الشركات المرخصة أن تقوم بعمليات فصل بين الخدمات المصرفية بالإضافة لإدارات تحليل الأسهم.

وذلك من أجل تقليل أي تضارب من المحتمل أن يحدث ويؤثر على مصالح الشركات.

ما هي أهمية مؤشر ربحية السهم EPS

تعتبر أداة EPS مهمة بشكل كبير للمتداولين وذلك من أجل المساعدة في قياس مؤشر ربحية أسهم الشركات وعندما تتمكن تحديد قوة ربحية أسهم الشركات عندها يمكنك تحديد ما إذا كانت هذه الشركة المناسب لعمليات شركاء الأسهم منها وتداولها. 

كما أنها أداة لتقديم مدى جودة الشركة في جني الأرباح مقارنة مع أسهمها.

تساعد أداة EPS الشركات بشكل كبير وذلك لأنه من الممكن أن تعود على الشركة بتأثير ملحوظ على أسعار الأسهم لديها. فذلك بدوره يؤثر على المتداولين والأشخاص الذين يرغبون في شراء الأسهم. إن ارتفاع وانخفاض العائد على السهم يؤثر على زيادة أو نقصان سعر السهم ذاته بذلك ترابط ما بين العائد من السهم وسعر السهم. كما يمكنك التعرف على تعلم انماط التداول من خلال تعلم أساسيات وأنماط تداول الاسهم.

 فإن مؤشر EPS يحدد أن الشركة تكسب الأرباح وذلك عندما يزيد العائد على السهم ويزيد سعر السهم. 

بالإضافة لأنه يشير إلى أن الربح قليل وذلك عندما ينخفض العائد على السهم وينخفض سعر السهم.

ما فائدة نسبة السعر إلى الأرباح؟

إذا كنت مستثمر وتميل لبدء الاستثمار فهذه طريقة لقياس المبلغ الذي تريد بدء الاستثمار به وشراء الأسهم من خلاله مقابل كل واحد دولار من الأرباح. 

الناتج يعطيك نتيجة ما إذا كانت الشركة مناسبة وفي طريقها للابتكار والنجاح أو الشركة غير مناسبة ومتراجعة في السوق.

إنها في الأساس طريقة لقياس المبلغ الذي يرغب المستثمر في دفعه مقابل كل دولار من الأرباح، ويمكن أن يكون إشارة قوية حول ما إذا كانت الشركة في طريقها للنمو أو التراجع. 

الأسهم المرتفعة تمثل النسب المرتفعة من أرباح الشركة. وهذا يعني أن الشركة في طريقها للنمو والنجاح الكبير الذي سوف تحققه الشركة في المستقبل. بغض النظر ما إذا كانت الشركة تحقق أرباح كبيرة بالوقت الحالي أو لا.

والأسهم المنخفضة تمثل النسب المنخفضة من أرباح الشركة وهذا يعني أن الشركة لن يكون لها مستقبل ومكاسب إضافية وكبيرة كما يدل على أن مكاسب الشركة سوف تكون منخفضة. 

هناك ارتباط بين كل من أداة EPS ونسبة PE وذلك بتقرير أرباح الشركة. فإن الأرباح الكبيرة في الشركة تساعد على تعزيز الأرباح الفردية لكل نسبة من الأسهم. فإن ارتفاع الأرباح تؤثر أيضاً في ارتفاع سعر الأسهم. في المقابل يمكن للأرباح الضعيفة في الشركة أن تقلل مؤشر الأرباح في الشركة وتدفع أسعار الأسهم إلى الانخفاض.

ما هو الفرق بين ربحية السهم وأرباح الأسهم؟

توزيعات الأرباح الجماعية على المتداولين هي جزء من أرباح الشركة التي يتم توزيعها على المتداولين. 

أن الأرباح التي يقدمها لك مؤشر EPS ليست جميعا يتم توزيعها على المتداولين وإنما تقوم الشركة بالاحتفاظ بجزء من الأرباح المتمثلة فيما يسمى ربحية السهم. 

حيث تقوم الشركة بتجميع الأرباح والموارد وذلك من أجل بناء مجال أعمال قوي. وبعد أن تقوم الشركة بتحقيق أرباح وامتلاك إدارة أعمال قوية تقوم بعدها بتوزيع جميع الرياح الأسهم على المتداولين.

في للنهاية نحن لدينا خبرة كبيرة في مجال الاستثمار وتقييم الشركات وحاولنا في هذا المقال تقديم جميع المعلومات لمعرفة تقييم أرصدة الشركات قدر المستطاع.

وذلك من أجل مساعدتكم على تحديد الشركات التي سوف تقومون ببدء الاستثمار بها وفي الأيام المقبلة سوف نقدم تقارير حول شركات الاستثمار.

كيفية حساب عائد السهم:

إن مؤشر ربحية السهم EPS هي الأداة الأكثر استخداماً في عالم التداول من قبل المستثمرين. حيث تمثل ربحية السهم جزءاً من أرباح الشركة التي يتم تخصيصها لكل سهم واحد.

إذا أردت أن تحسب صافي دخل الشركة تقوم بضرب العدد الناتج من EPS في العدد الإجمالي للأسهم التي يمتلكها الأشخاص والمتداولين في الشركة. هي فقط عملية حسابية يمكنك حسابها عندما تقوم بمشاهدة سوق الاستثمار والأسهم وتقوم من خلالها مقارنتها بالشركات الأخرى.

الخطوة الأولى

قم بتحديد العدد الكلي لصافي أرباح الشركة أو صافي الدخل الذي تنتجه الشركة. 

يمكنك العثور على هذه معلومات دخل وأرباح الشركة من التقارير السنوية أو التقارير الربع سنوية. أو هناك تقارير يمكنك آخذها بشكل مجاني من صفحات الأرباح أو هناك تقارير تقوم بالدفع مقابل الحصول عليها. حيث أن تحديد صافي أرباح الشركة يساعد بشكل كبير على تحديد EPS.

الخطوة الثانية

قم ايضاً بحساب عدد الأسهم الإجمالية في الشركة حيث يمكنك جمع المعلومات التي تحتاجها من خلال زيارة الموقع المالي والبحث عن معلومات الشركات التي تريدها.

الخطوة الثالثة

هي تقسيم صافي دخل الشركة على عدد الأسهم الموجودة لديها.

إن الجزء الأكثر صعوبة في الاستثمار هو معرفة ما إذا كانت للشركة المراد الاستثمار بها تستحق ذلك أم لا. لأنك تخاف من أن تخسر الشركة أو تتعرض للإفلاس أو انه من الممكن أن تنخفض أسعار الأسهم ولكن دائما ما يكون في سوق الاستثمار دورة حياة جديدة.

كما أننا قدمنا لك عدد من الطرق التي تساعدك في تحديد الأسهم المناسبة في المقال السابق بالإضافة أننا قدمنا لك في هذا المقال طرق تقييم الشركات وأرباح الشركات.

للتفوق في تقييم أرصدة وأرباح الأسهم، من الضروري بدء تعلم التداول من الصفر. يجب على المتداولين الجدد اكتساب فهم واضح للمبادئ الأساسية في الأسواق المالية، بما في ذلك كيفية تحليل البيانات المالية للشركات. تعلم التداول من الصفر يتضمن دراسة التقارير المالية، تحليل الأرباح والخسائر، وفهم العوامل التي تؤثر على أداء الأسهم. من المهم أيضًا تطوير القدرة على تقييم الأسهم بناءً على مؤشرات السوق ومقاييس الأداء المالي.