دائما ما تحرص أسواق البورصة على أخذ جميع طلبات المستثمرين والعمل عليها سواءا كانت بهدف المضاربة على الاسهم او الاستثمار في الاسهم على المدى البعيد.

حيث يوجد في سوق البورصة كافة فئات التداول والتي تساعد المستثمرين بشكل كبير على الاستثمار المثالي وإنشاء عمليات التداول التي تمكن المستثمرون من إنشاء تداول وشراء وبيع الأسهم بكل بثقة.

والتي في المقالات السابقة قمنا بتحديد أنوع الأسهم التي تستطيع أن كمتداول الاستثمار من خلال والتي قمنا بتحليل كل نوع منها على حدا لكي يتسنى لك دراستها جيداً وتحديد الخيار الأمثل لك من الأسهم العادية والأسهم الممتازة وغيرها.

كما تقوم أسواق البورصة بمساعدتك من خلال تقديم المعلومات الأساسية التي تخدم المتداول في سوق التداول والطرق التي تساعدك في التقليل من المخاطر الممكنة في طريق استثمارك.

لأن هناك العديد من المستثمرين الذين يتبعون خطط وطرق تساعدهم على تجنب الخسائر والشافي السريع من الانهيارات في سوق التداول.

إن تحدد الخطط والإستراتيجيات الناجحة مهم جداً بالنسبة لك وذلك لكي تستطيع السير بطرق أمنة نوعاً ما وهناك ايضاً شركات التداول المرخصة التي تساعدك على وضع الخطط المناسبة لبناء استثمار ناجح وفعال وبناء محفظة استثمارات قوية.

فإنه من المهم جداً التنوع في الاستثمارات التي تعمل عليها من أسهم ومستندات لأنه في حال اخفت أو أصبح هناك انهيار في سوق التداول لدى أحدها تستطيع اجتياز خسارتك بالاستثمارات الثانية.

كما أن أسواق البورصة تقدم أنواع التداول والمستندات وطرق تداولها التي يتسنى لك العمل عليها في البورصة.

بالإضافة لذلك هناك خيارات للتداول تعرض لك مثل الأرباح اليومية والأرباح الرأسمالية واستراتيجية الشراء والاحتفاظ.

 من خلال تزويدهم بالمعرفة والمعلومات المطلوبة عن أساسيات سوق الأوراق المالية، وأنواع الأوراق المالية المدرجة، وكيفية تداولها على منصة التداول في البورصة، وأنواع عوائد الاستثمار مثل التوزيعات النقدية والأسهم المجانية والأرباح الرأسمالية، وأخيراً وليس آخراً، كيفية تقليل مخاطر الاستثمار بشكل فعال إلى أقل المستويات الممكنة.

هناك عدد من الطرق والاستراتيجية والخطط التي يتبعها المستثمرون لكي يرفعون العائد والمكاسب بالإضافة لتقليل حالات الخسائر منها الشراء بالهامش والبيع على المكشوف سوف نقوم في هذا المقال بتقديم شرح مفصل لكلا الحالتين نتمنى لك الاستفادة منه.

التداول على الهامش مرحلة الاقتراض

النقاط الأساسية لعملية الشراء بالهامش:

يعني أنك تقوم بالاستثمار بأموال تقوم باقتراضها من شركة تداول. حيث يضخم الشراء على طريقة الهامش المكاسب التي من الممكن أن تحصل إليها بالإضافة لوجود الخسائر.

إذا كان في حسابك مبلغ قليل جداً فيمكن لشركة التداول التي تتعامل معها أن تقوم ببيع بعض أو كل الاستثمارات والأسهم في محفظتك من أجل استعادة رصيد حسابك.

عندما يقوم المستثمر بالشراء من الهامش فإنه بهذه الحالة يقوم باقتراض جزء من مبلغ الاستثمار وذلك من شركة التداول المرخصة.

ما يعني أنك إذا قمت بشراء الأسهم بطريقة الشراء بالهامش فقد تقوم باقتراض المال الذي سوف تشتري به الأسهم من شركة التداول المرخصة التي تتعامل معها.

كل ما عليك فعله هو أن تقوم بإعداد حساب يعرف باسم حساب الهامش عندما تقوم بإنشاء الحساب يتطلب منك عادة إيداع نقود على حسابك أو استثمارات تبلغ قيمتها ما يصل إلى 2000 دولار كحد أدنى. وبعد ذلك تستثمر في الأسهم وتبدأ بشراء الأسهم.

 ما يحصل بعد ذلك هو أنك تقوم بالاقتراض من شركة التداول التي تتعامل معها ما يصل إلى نصف تكلفة السهم وترتيب عليك أن تدفع الباقي من سعر السهم. ما يعني أنك تقوم بشراء السهم وتدفع نصف المبلغ وتقوم الشركة بدفع النصف الآخر وهكذا. تستطيع بهذه الطريقة أن تقوم بشراء وبيع المزيد من الأسهم وتكبير استثمارك أكثر وهي طريقة لزيادة عائدك وأعماله. 

فالشراء بالهامش يحدث عندما يشتري المستثمر أحد أنواع الأسهم التي يريد الاستثمار بها عن طريق اقتراض الرصيد من بنك أو شركة تداول.

تسير عمليات الشراء بالهامش إلى اعادة دفعة أولية من المال الذي اقترضه المستثمر مقابل الأسهم.

وكما ذكرنا يقوم المستثمر بدفع المال إلى محفظة حساب الهامش وذلك لحساب شركة التداول وذلك من أجل ضمان الشركة حقوقها.

مرحلة تسليم الأرباح من الاقتراض

بعد عملية الاقتراض التي قمت من خلالها بشراء الأسهم ودفع نصف المبلغ وتكبير استثمارك حان الآن لدفع الفوائد على تلك الأموال.

بعد إن قمت بشراء الأسهم وارتفع سعرها وقررت أن تقوم ببيعها فأنك بهذه الحالة سوف تقوم بالدفع لشركة التداول وذلك بالإضافة إلى الفائدة على المبلغ مع إمكانية المحافظة على أرباحك.

ولكن إذا حصل وانخفض سعر السهم سوف يتوجب عليك الانتظار إلى أن يرتفع سعر السهم مرة أخرى وتقوم ببيعه ولكن في غضون تلك المدة سوف بترتيب عليك فوائد على المبلغ الذي قمت باقتراضه من الشركة.

ولكن إن حصل وانخفض سعر الأسهم بشكل كبير فسوف تطلب منك شركة التداول أن تقوم بإضافة أموال وذلك من أجل رفع الأموال الموجودة في حساب الهامش إلى المستوى المطلوب.

كما انه يعتمد المستوى المطلوب على نسبة نقودك واستثماراتك المؤهلة إلى المبلغ الذي قمت اقترضته من شركة التداول المرخصة إلى حسابك.

ولكن إن حدث ولم تقم بإضافة المزيد من الأموال إلى حسابك ليصل إلى مستوى مطلوب فسوف تقوم الشركة ببيع جميع استثماراتك وأسهمك وذلك من أجل أن تسديد ما قمت باقتراض.

مما يعني أنه في هذه الحالة سوف تخسر أموالك في هذه الصفة لو حدث وانخفضت أسعار الأسهم.

البيع على المكشوف

إن طريقة البيع على المكشوف هي وسيلة للربح من انخفاض سعر سهم الشركة.

وبالرغم من أن هذه الوسيلة تربح من خلالها في حالات انخفاض السعر إلى أن في ذلك العديد من المخاطر أكثر من مجرد شراء سهم وبيعه.

حيث إنك في هذه الحالة تقوم بامتلاك السهم لأكبر فترة ممكنة كما أنك تقوم باقتراض الأسهم التي سوف تستثمر بها من شركة التداول التي تتعامل معها ومن ثم تقوم ببيعها وذلك بسعر السوق الحالي.

 إذا انخفض هذا السعر فإنك سوف تقوم بشراء عدد مساوي من الأسهم بسعر جديد تعيد الأسهم المقترضة إلى شركة التداول.

 إذا انخفض سعر الأسهم بما يكفي فإنك تعوض رسوم المعاملات والفائدة التي دفعتها على الأسهم المقترضة. وتحصل على أرباح نتيجة كسب عدد أكبر من الأسهم التي سوف تستثمر بها.

وبالرغم من ذلك فهذه الاستراتيجية ليست آمنة بشكل كامل لأنه يترتب عليك عند اقتراض الأسهم وأن تقوم بإعادة شراء الأسهم وإعادتها إلى شركة التداول. وخاصة عندما يجب عليك إعادة شراء الأسهم بسعر مماثل لسعر الأسهم عند الاقتراض أو أعلى من السعر الذي بعت به الأسهم المقترضة.

في هذه الحالة لا تستطيع شراء المزيد من الأسهم التي من ناحية سوف تستثمر بها ومن ناحية ثانية سوف تعيدها إلى الشركة التي قمت باقتراض الأسهم منها. يمكنك الترعف على كيفية تقييم أرصدة وأرباح اسهم الشركات.

إن طريقة البيع على المكشوف ينطوي على بيع الأسهم التي لا تملكها فهناك متطلبات هامش صارمة مرتبطة بهذه الإستراتيجية.

كما أنه يتوجب عليك إعداد حساب هامش لإجراء هذا النوع من المعاملات.

وايضاً ولضمان أموال الشركة يتم استخدام أموال الهامش لأنه يساعد على ضمان إعادة الأسهم المقترضة إلى المقرض في المستقبل.

كي لا يقوم المستثمر ببيعها أو محاولة تلاعب مع شركة التداول.

البيع على المكشوف هو بيع أسهم أنت لا تمتلكها فقط تقوم باقتراضها وبيعها عندما ينخفض سعرها وشراء العديد منها عندما يكون السعر منخفض لكي تعيد ما قمت باقتراضه واربح من الباقي.

وهي بشكل عام معاملة يقوم بها المستثمر ببيع فيها المستثمر الأسهم المقترضة تحسباً لانخفاض الأسعار.

النقاط الأساسية من البيع على المكشوف:

  • البيع على المكشوف هو بيع الأسهم التي يعتقد المستثمر أنها ستنخفض قيمتها في المستقبل لكي يشتري بها أسهم أكثر.
  • يقوم المستثمر من طريقة البيع على المكشوف باقتراض الأسهم بالهامش لفترة محددة ويبيعها عند الوصول إلى السعر الذي يريده وانتهاء الفترة الزمنية المحددة له. 
  • تعتبر المبيعات اليومية في هذه الاستراتيجية محفوفة بالمخاطر لأنها تحد من المكاسب التي من الممكن أن يصل إليها من المستثمر على عكس طريقة الشراء والاحتفاظ التي تقوم من خلالها بالاحتفاظ بالأسهم لفترات طويلة تضمن خلالها ارتفاع سعر السهم تكسب من خلاله عائدات كبيرة ولا تصل إلى مرحلة تضخيم الخسائر.
  • كما أنها مصحوبة بمخاطر عديدة تحتاج الكثير من التنظيم حيث انه مطلوب توقيت شبه مثالي لجعل المبيعات القصيرة تتم بسرعة كبيرة.

نتمنى لك في نهاية المقال أن تكون قد استفدت من المعلومات التي قدمناها لك لكلا الطريقين الشراء بالهامش والبيع على لمكشوف. من المهم أن تدرس الحالتين جيداً وتقوم بالمقارنة بين سلبيات وايجابيات هذه الطرق وبعد ذلك تقرر ما هي الطريقة الأمثل لك وانتظر منا كل ما هو مفيد من معلومات حول التداول.

الاسئلة الشائعة

ما هو الشراء بالهامش؟

يقوم المستثمر بإنشاء حساب الهامش ويطلب من الشركة أن تزوده بالمال لشراء الأسهم وبدء الاستثمار. تطلب الشركة من المستثمر دفع ما لا يقل عن 50٪ من سعر شراء السهم. ويقوم المستثمر باقتراض نسبة الـ 50٪ المتبقية من الشركة.

كما هو الحال مع أي قرض تقوم بسحبه عندما يشتري الشخص الذي قام باقتراض المال ما يريد يجب عليه في النهاية أن يقوم بسداد الأموال المقترضة. بالإضافة إلى الفائدة على المبلغ الذي اقترضته.

حيث تختلف الفائدة باختلاف شركة التداول التي يتعامل معها المستثمر كما يختلف المبلغ الذي يمكنك أن تقوم باقتراضه. يمكنك التعرف على ما هي طريقة شراء وبيع الأسهم؟.

كما يتم تحميل الفائدة الشهرية الذي يحق للشركة بها على رأس المال على حساب المستثمر.

في النهاية إن الشراء على الهامش يعني أن المستثمر يستثمر بأموال مقترضة من أحد شركات التداول. بالرغم من وجود أرباح إلا أن هذه الطريقة بها المخاطر وذلك بالنسبة للمستثمر ذي رأس المال الصغير والمحدود.

من يجب أن يشتري المستثمر على الهامش؟

إذا كنت من المبتدئين فالشراء بالهامش ليس المكان الأنسب لك.

قد يتطلب العمل على طريقة الشراء بالهامش على قدرة كافية من تحمل المخاطر فالتداول باستخدام الهامش يحتاج إلى مراقبة السوق بشكل دائم والتعمق بأساسيات التداول. 

من الصعب جداً على المبتدئين إمكانية رؤية المحفظة المالية لهم وهي تارة تخسر وتارة تربح وذلك يحتاج وقت.

لذلك ينصح باتباع هذه الطريقة لأصحاب النفوذ والمخضرمون في سوق التداول.

فإن هناك احتمال كبير للخسارة أثناء أوقات انهيار سوق الأسهم. حيث أن أوقات انهيار السوق تحمل الكثير من المخاطر على طريقة الشراء بالهامش حتى وإن كان المستثمرين الخبراء.

متى يجب إجراء بيع على المكشوف؟ وما هي مخاطر البيع على المكشوف؟

البيع على المكشوف له مخاطر حقيقية تصعب بشكل كبير على المستثمرين المبتدئين في هذا المجال فهي تحتوي على الكثير من مخاطر خسارة الأموال والأسهم.

 إن البيع على المكشوف يحد من المكاسب مع احتمال تعرض المستثمر لخسائر غير لا يمكن تحديدها لذلك يحتاج هذا المجال مستثمرين ذو نفوذ في التداول.

حيث أنه يمكن أن ينخفض سعر ​​السهم إلى الصفر فالأمر ينتج عنه خسارة بنسبة 100٪ لمستثمر ذو نفوذ كبيرة فكيف سوف يكون الأمر لمستثمر مبتدء.

ولكن في الوقت ذاته لا يوجد حد لمدى ارتفاع سعر السهم ومدى المكاسب التي من الممكن أن يصل إليها.

 يمكن أن يتكبد على البائع على المكشوف الذي لم يقوم بمتابعة دائمة للسوق الأسعار الأسهم وأعماله خسائر فادحة في حال تغير سعر السوق بشكل مفاجئ.

ما هي الميزة الرئيسية للبيع على المكشوف؟

الميزة الرئيسية للبيع على المكشوف هي أنه يسمح للمستثمرين بالاستفادة من اقتراض الأسهم وبيعها في السعر المرافع وشراء الأسهم عند السعر المنخفض حيث لا يخف المستثمرون في انخفاض الأسعار في سوق الأسهم على العكس تماماً إن ارتفاع أسعار الأسهم هي أكثر النقاط التي تكبد المستثمرون خسائر.

ولكن يتورط مستثمرون البيع على المكشوف من بيع الأسهم في سعر مرتفع وارتفاع الأسهم بعد ذلك.

 يهدف المستثمرون على المكشوف إلى بيع الأسهم عندما يكون السعر مرتفع ثم يقومون بشرائها بعد مدة بعد انخفاض السعر. عادة ما يقوم المستثمرون في القيام بعمليات البيع على المكشوف وذلك عندما يعتقدون أن سعر السهم المباع سينخفض ​​على المدى القصير فالمدى القصر يكون في غضون أيام إلى بضعة أشهر

من المهم أن تكون قد استطعت فهم أن البيع على المكشوف يعتبر أنه من الطرق التي تحتوي على العديد من المخاطر لأنه في حال ارتفع سعر السهم في سوق التداول بدلاً من الانخفاض فسوف تتكبد بخسائر كبيرة.

فلا يمكن أن نستطيع من وضع حد ممكن لخسارة المستثمر المحتملة. نتيجة لذلك. سوف يقومون معظم البائعين ذوي الخبرة على البيع المكشوف أمر إيقاف الخسارة التي تصيبهم ولكن سوف يكون من الصعب بشكل كبير أن يتغلب المبتدئين على هذه الخسائر وخاصة من قام باقتراض المال من أجل الاستثمار.

 بحيث إذا بدأ سعر السهم في الارتفاع بدلاً من أن ينخفض وتكبد المستثمرون ذو الخبرة بخسائر فسوف يتم تغطية البيع على المكشوف بطريقة تلقائية وسوف تمر بخسارة صغيرة فقط عليهم وسوف يقومون ببيع الأسهم في السرعة القصوى بدون سعر مضمون. كن على علم انه ومع ذلك، أن وقف الخسارة يؤدي إلى طلب البيع في السوق بدون سعر مضمون. فهذه الاستراتيجية أيضاً يمكن أن تكون بها الكثير المخاطر. يمكنك التعرف على اختيار افضل الأسهم الممتازة من أجل التداول.

يمكن للمستثمرين بطريقة البيع على المكشوف شراء الأسهم المقترضة وإعادتها إلى شركة التداول في أي وقت قبل أن يتم طلبها. في هذه الحالة إن إعادة أسهم مستثمر طريقة البائع على المكشوف تحمي من أي زيادة أو نقصان في الأسعار الأسهم وقبل أن يتعرض لهما السهم.

ما معنى البيع على المكشوف البديل؟

معنى البيع على المكشوف البديل في العقارات، إن البيع على المكشوف هو بيع العقارات والتي يكون صافي العائد فيها أقل من الرهن العقاري المستحق أو المبلغ الإجمالي لديون المكاتب التي تؤمن العقار.

في البيع على المكشوف تتم عملية تنفيذ البيع عندما يقبل الشخص الذي طلب الاقتراض أو صاحب الامتياز مبلغ أقل مما هو مستحق وعندما يكون البيع معاملة تجارية في الدرجة الأولى. على الرغم من أنها ليست الصفقة الأكثر فائدة لكلا المشترين والمقرضين إلا أنها جيدة على طريقة الرهن.

Similar Posts

One Comment

  1. في العملات الرقمية الوضع مختلف

    شو يعني sell short وكيف بتقدر تبيع عملة ما بتملكها؟
    – بالعادة المتداول لما يتوقع صعود عملة معينة يقوم بشراء هذي العملة قبل الصعود ويقوم ببيعها بعد الصعود وبهيك بحقق ربح من إرتفاع سعر العملة بعد شرائها.
    – بعض إخوانا المتداولين فكروا وقالوا يا جماعة الخير طيب لو كان توقعنا أنه عملة معينة راح تهبط كيف ممكن نستفيد (نربح) من هذا الهبوط؟ هو المنشار مش أحسن منا بدنا نكون مثل المنشار طالع واكل نازل واكل
    – اجت منصات التداول حكتلهم ابشروا انتو غاليين والطلب رخيص تعالو نتفق مع بعض بس من أولها بنحكيلكم إللي أوله شرط آخره نور ..  ياجماعة الخير يا متداولين في حال توقعتوا هبوط عملة معينة إحنا بنعطيكم قد ما بدكم من هذي العملة وانتو بيعوها وبعد ما يهبط سعر العملة انتو بترجعو تشتريو نفس الكمية اللي اعطيناها الكم من هاي العملة وبترجعوها النا بهيك انتو يا متداولين بتستفيدو من فرق السعر وبشرط إنكم ترجعولنا نفس الكمية اللي اعطيناها الكم من هذي العملة وبتعطونا عمولة اقتراض بتحسب بالساعة لغاية ما ترجعو النا الكمية.
    #كيف يعني أعطونا مثال عملي خلينا نفهم الموضوع
    #لنفرض أنه في متداول متوقع هبوط بسعر عملة SOL/USDT من 200 دولار إلى 180 دولار … بهاي الحالة إحنا بنعطيه قد ما بده كمية من عملة السولانة ما عليه إلا يطلب منا نعطيه (يعمل sell short) ويحدد الكمية اللي بده إياها.
    – طيب وبعدين؟!
    – لنفرض أنه المتداول أخذ من المنصة خمس حبات سولانة وكان سعر حبة السولانة 200 دولار بروح المتداول يبيع الخمس حبات (اللي اقترضهم من المنصة) من سعر السوق الحالي للسولانة (200 دولار) وبعدها بيستنا حتى يحصل الهبوط حسب ما هو متوقع لسعر 180 دولار … وعند وصول سعر عملة السولانة لسعر 180 دولار بيرجع المتداول يشتري نفس الكمية اللي اقترضها من المنصة وباعها ، يعني راح يشتري خمس حبات سولانة من سعر 180 وبرجع هذي الكمية للمنصة مقابل عمولة اقتراض تحسب بالساعة لغاية ما يغلق الصفقة ويرجع الكمية اللي اقترضها للمنصة.
    المتداول اقترض خمس حبات سولانة من المنصة لما كان سعر الحبة 200 دولار يعني الخمس حبات سولانة اقترضهم من المنصة وباعهم ب 1000 دولار  … ولما نزل سعر عملة السولانة لسعر 180 دولار أشترى خمس حبات سولانة ب 900 دولار … وبهاي الحالة بكون المتداول ربح 100 دولار من الهبوط إللي صار على سعر عملة السولانة ، بروح يرجع الخمس حبات سولانة للمنصة وبعطي المنصة  عمولة الاقتراض اللي بتنجسب بعدد ساعات عمر الصفقة.
    #طيب يا أخي أفرض أنه بعد ما اقترض المتداول خمس حبات سولانة من المنصة وباعهم بسعر 200 دولار للحبة راح سعر السولانة أرتفع لعند 220 دولار بدل ما ينخفض لسعر 180 دولار بعكس ما كان يتوقع المتداول ، شو راح يصير بهذي الحالة؟!
    – بهذي الحالة المتداول مجبر أنه يشتري خمس حبات سولانة بسعر 220 دولار للحبة حتى يرجعهم للمنصة … يعني راح يشتري خمس حبات سولانة مقابل 1100 دولار ويدفع عمولة الاقتراض اللي بتنحسب بالساعة لغاية ما يغلق الصفقة…. يعني المتداول في هذي الحالة بكون خسر 100 دولار بالإضافة لعمولة الاقتراض.
    #هذا هو ال (sell short) وسلامتكم.

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *